春节红包大战的金融意义 FT

2015/03/01 wwchu 中國經改─金融

2015/2/25
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据中国移动互联网的四大超级入口（微信、微博、手机QQ和支付宝钱包）公布的红包数据，在除夕当天，微信红包收发总量达10.1亿次，是去年除夕的200倍，在零点峰值，每分钟有165万个红包被拆开。手机QQ方面则表示，除夕当天，QQ红包收发总量6.37亿个，抢红包人数1.54亿。支付宝方面的数据也相当可观，在除夕当天，有6.83亿人参与了红包游戏，支付宝红包收发总量超过2.4亿个，总金额40亿元。微博方面则有1541万微博网友分享了由央视春晚及39位明星与商家送出的1.01亿个红包.
对于传统的银行来说，直接影响就是各种红包大战带动了大量资金流出银行，进入第三方支付平台。
对于监管者而言，“抢红包”所代表的移动互联金融也带来了全新的监管任务。微信钱包、支付宝等与移动终端的结合，使得消费环境迅速便利化，进入门槛极低，这使得大量缺乏认证的人进入到了无线互联金融领域。安邦咨询（ANBOUND）特约经济学家钟伟认为，考虑到中国法律系统对线上和线下的巨大差异，考虑到中国在移动互联基础设施方面的持续投入，这使得移动互联有可能打破逐步固化的利益格局、阶层格局和产业格局。
钟伟指出，应该看到，微信支付借助春节红包在全球的巨大成功，不是互联网金融能跨国落地，而在于微信是作为社交APP而落地的，而微信支付则镶嵌在其中。国外金融监管当局并没有立刻明白过来，没有要求海外微信支付落地需要金融监管许可。但从支付宝在走出国门的四处碰壁看，微信支付也会面临同样的命运。
值得注意的是，微信支付方式的出现，与支付宝的购卡充值方式已有很大不同——支付宝是依托银行卡系统而存在的，而微信不同，微信支付包含零钱帐户体系和银行卡体系两大帐户体系，前者包含广泛的匿名帐户，Q币充值还意味着零钱帐户对腾讯而言是余额开放帐户，而不是转接支付帐户。不仅如此，零钱帐户体系和银行卡帐户体系是打通的。微信支付账户中还包含着从QQ平移过来的客户，以及大量非实名手机，甚至海外手机的客户，并且Q币仍可为零钱充值。因此，与支付宝一样，微信支付也无法避免虚假交易和资金匿名转移的问题。

从监管意义上来看，支付宝和微信支付的便利性，都是通过绑定银行卡，对原来银行网银或手机银行的强有效、强安全的实名认证，进行了最大幅度的弱化而带来的。对于帐户是否实名强验证还是弱验证，是造成手机银行和微信支付便利性差异的关键。正如前面所言，微信支付所支持的低门槛认证，也会带来监管难度的加大。

春节“抢红包”大战实际上是中国的移动支付发展的一次强刺激，它彰显了中国移动互联金融市场发展的极大空间，以及未来有效监管的挑战性。